¿Por qué los ciclos de mercado determinan los análisis de precio de bitcoin?

Durante el 2017, bitcoin y el mercado de criptoactivos en general experimentaron crecimiento, una corrección profunda en 2018 y un nuevo impulso alcista durante este 2019, que ha llevado la cotización de bitcoin a su mayor cota del año, por encima de USD 13.500. Pero, ¿qué dicen los analistas sobre estos ciclos de mercado y su relación con el precio de bitcoin?

Para saberlo, CriptoNoticias conversó con Alberto Cárdenas, trader profesional de mercados tradicionales que se involucró en las inversiones con criptomonedas, haciendo importantes análisis técnicos sobre el precio de bitcoin, con un alto margen de acierto. Conversamos sobre sobre su enfoque en el momento actual, basado en análisis de ciclos de mercado. Aseguró que la serie de precios de bitcoin está atravesando una tendencia alcista a nivel estructural.

Ha estado vinculado con bitcoin y su ecosistema desde 2016, cuando la firma de inversiones en la que trabajaba se enfocó en ampliar su portafolio con criptomonedas. Tras esta primera experiencia, Cárdenas fundó el Centro de Estudios en Inversión Financiera, donde enseñan un programa de análisis técnico, orientado a las criptomonedas, haciendo especial énfasis en su volatilidad, un rasgo muy característico de este mercado.

“Desde el punto de vista técnico, esa característica las hace un activo muy especial y nosotros desarrollamos nuestro programa de análisis técnico orientado a este mercado”, señaló.

Análisis técnico como medida de las cosas

Cárdenas ha desarrollado un análisis técnico que valora y evalúa la serie de precios, el volumen de intercambio, los patrones de velas, la estructura del momentum del mercado y el movimiento histórico de precios desde sus orígenes.

Según dijo, también resulta fundamental estudiar el intermarket, es decir, la relación que bitcoin tiene con el dólar estadounidense o contra algún mercado emergente, a fin de medir el apetito por el riesgo de los participantes del mercado. Las correlaciones con otras criptomonedas como ETH, XRP o LTC también son tomadas en cuenta.

Tras haber explicado parte de su perspectiva de análisis, Cárdenas se refirió al precio de bitcoin durante los últimos meses y los ciclos de mercado, así como al impulso alcista, corrección y acumulación que ha vivido la criptomoneda.

Sin embargo, para poder analizar el presente del mercado, Cárdenas expresó que es importante considerarlo de manera amplia, tomando en cuenta el último impulso alcista vivido por bitcoin y el resto de los criptoactivos en 2017, cuando “las criptomonedas vivieron un rally espectacular, que si bien no fue el más importante, sí fue el más mediático, y fue el que llevó el precio de bitcoin hasta casi USD 20.000”, puntualizó.

Así, resulta más sencillo comprender el 2018 como un año de corrección, con caídas pronunciadas del precio, llevando el valor de bitcoin por debajo de los USD 5.000.

Vimos un proceso de corrección profunda, extendida en el tiempo, donde altcoins perdieron alrededor del 90% de su valor, mientras que Bitcoin alrededor del 80%. Durante esta corrección, sostenida en el tiempo, se perdió dinamismo e impulso en el mercado. Todo esto forma parte de la estructura técnica que ya han venido haciendo los mercados de criptoactivos. Luego empezó un proceso de acumulación institucional, bastante visible, en términos de volumen, en términos de comportamiento del precio, cuando el bitcoin hizo piso entre los USD 3.000 y los 3.500 [a comienzos de 2019].

Alberto Cárdenas, inversionista y analista.

Ciclos de mercado: bitcoin y su estructura de precios

Esta realidad ha llevado Cárdenas a asegurar que actualmente estamos ante un avance de precios, como se evidenció durante las semanas finales de junio, cuando el bitcoin se ubicó en más de USD 13.500. Este avance, además, parece formar parte de un nuevo ciclo de mercado alcista, que está comenzando y que, para él, no terminará pronto.

“Va a llegar un punto en donde va a empezar a corregir, pero la extensión del nuevo movimiento alcista va a mantenerse en el tiempo, según mi opinión. Hemos visto la fase impulsiva en 2017, corrección 2018 y ahora en el 2019 el arranque de un nuevo ciclo impulsivo”, enfatizó.

También le preguntamos a Cárdenas sobre su interpretación del precio de bitcoin y la relación que tiene su comportamiento con la estructura de las Ondas de Elliot. Según dijo, el aumento de precios vividos durante junio tendrá que atravesar una importante corrección.

El analista aseguró que podría significar una retracción de hasta 60% de los precios de bitcoin actuales, para seguir profundizando este ciclo alcista de mercado. Cabe decir que un ciclo impulsivo de Elliot, como el planteado, está basado en 5 ondas: 3 impulsivas, 2 correctivas y luego unas ondas ABC correctivas, que son visibles a través de los gráficos de precios.

A finales de 2018 y principios de 2019 hubo una importante zona de acumulación, con un aumento del volumen de intercambio. Sin embargo, durante el crecimiento actual, cuando bitcoin se ubica por el orden de los USD 10.000 o USD 11.000, hay una pérdida en el volumen de intercambio, es decir, no es sostenible sin una baja.

“Eso nos da a entender que la participación compradora de los institucionales es baja, y puede marcar el inicio de una etapa de distribución, para llevarnos a una nueva corrección. No sabemos dónde termina, pero es probable que hayamos visto los techos de precio de este año”, expresó con cautela.

Cárdenas señaló que el precio de bitcoin podría corregir de manera importante si cae de los USD 9.500, y nos explicó los puntos esenciales:

El valor de unidad en USD 9.500 es una zona clave, ya que es un precio base, donde hubo gran participación institucional. Si esa corrección se mantuviera y el precio cae de esa zona, “el precio llegaría hasta los USD 6.000-6.500. Si están dentro del mercado, en mi opinión tener un stop loss a ese nivel es sumamente conveniente”.

1era Onda impulsiva completa en $BTCUSD. Ciclo de Elliott de libro. El nivel clave para hablar de inicio de la corrección hoy esta en los 9500. Esperen el A-B-C. Precio objetivo 6.200 61.8% corrección al impulso actual. Si están largos, stop en 9500 tiene sentido. pic.twitter.com/kawtHbOU5j

— Alberto Cárdenas CMT (@acardenasfx) June 24, 2019

Para él, los analistas técnicos no son adivinos ni predicen, en todo caso, miden.

Los analistas técnicos no están tanto en el negocio de predecir, sino más en el negocio de medir. Es difícil predecir con exactitud, prácticamente imposible, saber dónde está el techo o el piso de un mercado. Sin embargo, se puede ir midiendo la evolución del comportamiento del precio para uno estar preparado frente a lo que va ocurriendo.

Alberto Cárdenas, inversionista y analista.

En 2019 el impulso alcista ha sido evidente pero, hasta ahora, no ha habido una corrección importante, argumentó Cárdenas. Para él, es posible que los mayores precios del año se hayan dado por sobrecompra de bitcoin, sin el suficiente volumen de intercambio y entrada de dinero para sostener el alza. “Es muy probable que veamos ahora una corrección”, destacó.

Sin embargo, la tendencia alcista, estructuralmente hablando, se mantendrá. “No significa que la estructura alcista de largo plazo haya cambiado, es parte normal del ciclo. De acuerdo a la teoría de Elliot, es muy probable que, después de esta alza salvaje, veamos una onda 2, que es una onda correctiva, que generalmente es del 60% del movimiento anterior, lo que nos llevaría a niveles cercanos a los 6.000 dólares”, describió Cárdenas.

Existe una correlación entre el USD y el BTC

El especialista señaló que hay una correlación directa entre el dólar estadounidense (USD) y el bitcoin. En este caso, la correlación es negativa, de manera que cuando el dólar incrementa su valor frente a las materias primas, como el petróleo u otros mercados, BTC y el resto de las criptomonedas caen, y las monedas se aprecian cuando el dólar cae.

Los criptoactivos vienen a ser una competencia al dólar. Hay una correlación negativa entre los criptoactivos y el dólar. Cuando el dólar se fortalece, vemos caídas en el mercado de criptoactivos, y cuando cae, vemos subidas importantes. De hecho, puedo decir que todo este rally impulsivo coincide con una caída importante que está teniendo el dólar en los mercados internacionales.

Alberto Cárdenas, inversionista y analista.

Según explicó, esto queda constatado si se analiza la relación que existe entre la conflictividad del mercado internacional tradicional, especialmente entre China y Estados Unidos, y el crecimiento de la capitalización de mercado y los precios de las criptomonedas.

El incremento del precio es una buena noticia en sí mismo, que ha ayudado a que la correlación negativa entre el dólar estadounidense y bitcoin se manifieste en un importante aumento de precios. “Cuando uno ve que los precios despegan de una base donde estaban dormidos y empiezan a subir nuevamente, las noticias empiezan a acompañar y vuelve el interés y el optimismo por el desarrollo. Todo esto nos hace pensar que estamos empezando un nuevo ciclo alcista. Yo soy optimista de cara al futuro de los criptoactivos”, subrayó.

Cárdenas comparó la importancia de bitcoin con la de Amazon en el mercado bursátil tradicional. A pesar de haber nacido en medio de la efervescencia efímera de las punto com, Amazon logró mantenerse en el tiempo, porque aportó valor y su desempeño es una referencia de éxito corporativo de alto alcance. Bitcoin será ese referente entre las criptomonedas.

En este caso, Cárdenas señaló que el bitcoin será la referencia en el ecosistema de las criptomonedas, con un papel similar al del oro.